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"银行获券商牌照"引热议 专家:或引发并购券商案

2020-07-04| 发布者: 谯城生活网| 查看: 144| 评论: 3|来源:互联网

摘要: (原标题:“商业银行获券商牌照”引发热议专家预测或引发并购券商案)本报见习记者余俊毅对于备受市场存眷...

(原标题:“商业银行获券商牌照”引发热议专家预测或引发并购券商案)

本报见习记者余俊毅

对于备受市场存眷的“计划向商业银行发放券商牌照”的消息,证监会基金论坛 发言人日前表示,目前没有更多线上基金 需要向市场通报。

羁系层的回应虽然只有寥寥数语,却令资本市场顿生波涛。一位业内人士在接受《证券日报》记者采访时表示:“原先我们都是分业羁系,如果有银行试点发表证券牌照,基本算是对金融业来了个改天换地。”

中融基金金融业现深化综合谋划信号

中融基金一位业内人士对《证券日报》记者表示:“就目前来看,我国已有商业银行控股了信托、保险等牌照,如果银行再获券商牌照,可以说是完成了综合业务谋划的闭环。打破固有的分业羁系模式将是局势所趋。”

中融基金国度金融与发展实验室特聘研究员董希淼对《证券日报》记者分析称:“单单拿券商牌照来说,对银行业的业绩孝敬影响微乎其微,但此举通报出我国金融市场进一步深化综合谋划革新的信号。这有助于银行进入直接融资市场,为客户提供全方位服务;也有助于银行得到多元化收入,改善红利结构。银行强盛的资金、渠道、客户等上风,也将推动资本市场发展,商业银行综合谋划期间进一步开启。”

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林对《证券日报》记者分析称:“金融分业和混业依然有争议,但总趋势是混业谋划。实在海内的银行也不仅做传统商业银行的事情,大多数商业银行都有投资银行部,自营证券投资的业务也是存在的。给银行发券商牌照,让银行重回混业谋划,自己就是因利乘便。”

中融基金金融混业谋划非空穴来风

中融基金据《证券日报》记者相识,金融业混业谋划的计划已经不是第一次被提出。2015年,证监会曾向工行发出约请,希望由工行率先试点混业谋划。但由于其时相干法律对混业谋划均有明确限定,末了因某些缘故原由致计划流产。

现实上,在现有法律层面,《商业银行法》第四十三条与《证券法》第六条中,分别对分业谋划举行了相干划定,为混业试点预留了空间。

目前,受制于牌照限定,不少银行选择通过中国香港子公司来开展证券业务。其中,交银国际于2017年5月份完成港股上市。在H股IPO市场,招银国际、农银国际等“银行系”券商已具备相当竞争实力。

中融基金兴业银行监事会主席蒋云明认为,如果银行得到IPO承销、保荐以及股票买卖业务等业务允许,与证券市场的联合度会更高,将为银行带来大量的潜在客户。

并购券商积极性将提高

中融基金国泰君安研究认为,工行和建行试点可能性较大,缘故原由有四。一是大型银行综合谋划基础更佳;二是中国银行已有境内券商子公司,中国银行通过香港子公司中银国际控股持有中银国际证券33%股份;三是四大行中,工行和建行的综合谋划子公司利润孝敬较高;四是工行通过子公司持有的金融牌照数目较少,但已有子公司体现出强劲实力。

中融基金业内普遍认为,一旦上述计划落实,未来部门券商可能会被大型商业银行收购。因此,各家券商需要找准自身定位,举行差异化发展。

盘和林认为,银行如果得到券商牌照,对券商来说肯定不是好消息,这意味着券商牌照价值的降落。肯定会有一些银行选择以并购方式来获取券商牌照,由于这种方式更快一些,特别是针对一些股权清晰的上市中小券商。因此,券商未来的机遇和风险并存。

根据中国证券业协会公布的2019年度谋划数据,133家证券公司合计实现业务收入3604.83亿元,实现净利润1230.95亿元。与之相比,工商银行2019年实现净利润凌驾3100亿元,券商与银行之间无疑是“蚂蚁对大象”级别的差距。

更快获取券商牌照,并购重组小券商可能会是个不错的选择。《证券日报》记者根据东方财富Choice数据统计后发明,截至7月1日,A股市场的38家上市券商总市值合计20676亿元,仅排名第一的中信证券和排名第二的中信建投的市值凌驾3000亿元,许多体量较小的券商市值甚至不足200亿元,很容易成为被并购的目标。实在,银行并购券商早有先例,国开证券就是原中国航空工业集团转让航空证券100%股权给国开行而建立的。

国盛证券认为,相比于银行新设券商来说,通过并购重组直接得到券商牌照的效率会更高。对于券商来说,银行拿到券商牌照后,到形成具有强盛竞争力的“航母级券商”仍需一段时间。在此期间,券商应积极修炼内功,根据自身天禀探求差异化发展路径。

东吴证券非银研究团队认为,银行拿券商牌照存在两种路径。一是直接新设,进程可能会慢一些,但优点是没有汗青性包袱,在团队和文化建设上不会存在较大冲突。二是吞并重组,这个路径下业务推动可能会快一些。

董希淼分析认为,国际银行业放松对银行的管束已成普遍趋势。美国羁系层近期修改了沃尔克规则,允许银行增长对风险投资基金的投资,赋予银行更大发展空间。但金融业综合谋划是件大事,现存法律停滞也许多,需要统筹思量,不可能一挥而就。因此,短期内想实现银行持有券商牌照有难度。不外,一旦有所突破,对于发展资本市场、提高直接融资比例的意义十分重大。



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